來源：中國產業信息網    

1、餐廚垃圾規範治理（lǐ）提振市場需求，產能缺口顯著發展前景向好

餐廚垃（lā）圾的特點包括有機物含量高，含（hán）水率高，易腐爛變質，易發酵、發臭（chòu），主要是采用厭氧消化、好氧堆肥和（hé）飼料化工藝等生物法進行處理。其中厭氧消化工藝能最大化回收（shōu）油脂，無害化程度高（gāo），並能（néng）夠充分地對餐廚垃圾中的有機物進行資源化回（huí）收和利用，已經有超過70%的餐廚垃圾處（chù）理項目使用這條技術路線，是現階段的主流工藝路線。

典型的餐廚垃圾厭氧消化工藝：餐廚垃圾經過分選（xuǎn）後，提取塑料等雜物進行回收，漿料進行進一步的固液分（fèn）離並提油（yóu），毛油外售，脫油後的料液全部進入厭（yàn）氧發酵罐進行（háng）厭氧消化，產生的沼氣用於發電，沼液進入汙水處理係統，沼（zhǎo）渣則經脫水後（hòu）外運填埋或焚燒。

大方向上，廚餘垃圾處理也是采用厭氧消化的技術路（lù）線，但是（shì）與餐廚垃圾相比（bǐ），廚餘垃圾的含油率低、有機物含量低、含雜率高。因此若完全照搬餐廚垃圾處理的技（jì）術路線（除油後全部進（jìn）入厭氧發酵罐），將大大增加項目投資額（é）（以上海為（wéi）例，上海每天的（de）餐廚垃圾量約為2500噸，而經（jīng）過垃圾分（fèn）類後廚餘垃圾的量將超過8000噸），相對較低（dī）的有機物含量會降低（dī）厭氧發酵的效率，較（jiào）高的（de）含雜率影響厭氧罐的穩（wěn）定運行，因此（cǐ）廚餘垃圾處理的技術（shù）路線會略有差別：經（jīng）過預處理後，通常會直接壓（yā）榨（zhà），僅有液相進入厭（yàn）氧（yǎng）消化罐進行厭氧消化，固相不進（jìn）入厭氧消化係（xì）統，直（zhí）接脫水後焚燒或填埋（mái）。廚（chú）餘垃（lā）圾的產（chǎn）氣率、提油率較低（dī），而（ér）外（wài）運處理的固（gù）渣（沼渣）較多，因此成本略高於（yú）餐廚垃圾。

數（shù）據來源：公開資料整理

廚餘（yú）垃圾厭氧（yǎng）消化（huà）工藝

“地（dì）溝油（yóu）”回流整治&非洲豬瘟防控工作加速餐廚垃圾處理行業（yè）發展。2010年為加強地溝（gōu）油整治，國務（wù）院辦公廳發布（bù）了《關於加強地溝油整治和餐（cān）廚廢棄物（wù）管理的意見》，開（kāi）啟（qǐ）了餐廚（chú）廢棄物管理的序幕。“十二（èr）五”期間，發（fā）改委、住建部開展（zhǎn）了5批共100個餐廚垃圾處理試點城市工作。

《“十二五”全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設規劃》提出，十二五期（qī）間要積極推動設（shè）區城市餐廚垃圾分類（lèi）收運、分類處理，力爭達到3萬噸/日（rì）的處理（lǐ）能力，配套餐廚垃圾專項工程投（tóu）資（zī）109億（yì）元。《“十三五”全國城鎮生活垃圾無害化處理設（shè）施建（jiàn）設（shè）規劃》提出，到“十三五”末（mò），力爭（zhēng）新增3.44萬噸/日餐廚垃圾處理（lǐ）能力，餐廚垃圾專項工程投資183.5億元。2018年非洲豬瘟疫情爆發，政府（fǔ）部門為做好非洲豬瘟的防控工作，提出“禁止泔水喂豬”，從源（yuán）頭控（kòng）製餐廚泔水不外流，對集中收（shōu）集的泔水進行（háng）無害化處理，顯著改善（shàn）了之（zhī）前因餐廚泔水違規飼養生豬導致部（bù）分餐廚垃圾處理廠產能利用（yòng）率不足的困境（jìng）。

100個餐廚垃圾試點城市

數據來源（yuán）：公開資料整理

2025年全國餐廚垃圾產能有望達到7.53萬噸/日。餐廚垃圾產量方麵：按照城鎮人口（kǒu）每人每天0.15kg餐廚垃（lā）圾產量進行計算，全國餐廚（chú）垃圾產量從2010年的（de）3667萬噸提升至2018年的（de）4552萬噸，複合增速達2.74%，按此（cǐ）增速推算，2025年全國餐廚垃圾產量有望達到5500萬噸。餐廚垃圾產（chǎn）能方麵：2013年全國餐廚垃（lā）圾處理（lǐ）能力0.51萬（wàn）噸/日（rì），截至2017年10月，全國已形成1.87萬噸/日的餐廚（chú）垃圾處理能力，複合增速達40.35%。然而截至十二五（wǔ）期末，全（quán）國的餐廚垃（lā）圾處理產能為1.31萬噸（dūn）/日，占十二五政策規劃要求（qiú）的43.38%，假（jiǎ）設十三（sān）五期間新增3.44萬（wàn）噸（dūn）/日的產能規劃（huá）目標能夠全額完成，則2020年全國餐廚垃圾處理產能有望達到4.75萬噸/日，餐（cān）廚（chú）垃圾資源利用率有望達到36.09%。對標海外發達國家，據統計2005年（nián）起韓國全國的填埋場均不（bú）再處理餐（cān）廚垃圾，餐廚垃圾循環利用率達到90%；法國對餐（cān）廚（chú）垃圾進行強製分類，餐廚廢油循環利用率超過40%且逐漸上升；英國計劃到2025年將餐廚垃（lā）圾循環（huán）利用率提高到70%。假設我國2025年餐廚垃圾利用率達到50%，則2025年我國餐廚（chú）垃圾產能（néng）有（yǒu）望達到7.53萬噸/日，年運營處理規（guī）模有望（wàng）達到（dào）2749.95萬噸。

全國（guó）餐廚垃圾產量

數據來（lái）源（yuán）：公開資料整（zhěng）理

根據經驗數據，每人（rén）每天產生的濕垃圾（廚餘垃圾）約為0.3-0.5kg，數倍於（yú）餐（cān）廚垃圾（每人每天產生（shēng）量約為（wéi）0.1kg），我（wǒ）們在《垃（lā）圾（jī）分類：上海模式下市場規模梳理》報（bào）告中預測，實行垃圾分類（lèi）後，上海每天（tiān）產生的濕垃圾量（廚餘垃圾）將超過8000噸，以此類推到全國，僅46個重點城市每天的廚餘垃圾清運量就達到13萬（wàn）噸，考慮到我國（guó）許多城市餐廚垃（lā）圾末端處（chù）置尚有缺口，廚餘垃圾（jī）的處置能力缺口更大，預計投資規（guī）模將超650億（yì）元。

重點城市濕垃圾處理投資估（gū）算

數據來源：公開資料整理（lǐ）

19-25年投資市場累計新增空間有望達282億（yì）元，2025年運營市場（chǎng）規模有望達到（dào）58億元。目（mù）前（qián）全國平均餐廚處理（lǐ）廠的單噸投資（zī）在60萬元左右，按上（shàng）文估（gū）計的餐廚處理產能（néng）和運營處理量估算，2019-2025年需要新增（zēng）4.70萬噸（dūn）/日的處理產能，對應投資市場空間為282.24億元，平均每年47.04億元；全國餐廚垃圾平均處理費（含收運）約為210元/噸，對應2025年餐廚垃圾處理運營市場空（kōng）間為57.75億元，是（shì）2017年運營市場規模的4.03倍。

餐廚垃圾投資及（jí）運營市場空間測算

數（shù）據（jù）來（lái）源：公開資料整理

總體來看，餐廚垃圾供需缺口較大（dà），市場需求旺（wàng）盛。2019年上半年環保財政投入持續加大，節能環保支出3145億元，同比增長19.7%，支出增（zēng）幅位居第二。預計“十三五”期間，環保支持力度還將持續加大，環保產業有望收獲政策紅利（lì）。垃圾處理是環保領（lǐng）域的支撐性產業之一，而餐廚垃圾處理又（yòu）是垃圾處理的重要一環，目（mù）前市場缺口（kǒu）明顯，潛（qián）在需求旺盛，可增長空間顯著。未（wèi）來有望迎（yíng）來重要發展（zhǎn）契機，產（chǎn）業前景向好。

2、垃圾分類加速廚餘垃圾治（zhì）理需求加速釋放，或將於2020年大幅（fú）提升

垃圾分類政策（cè）開啟廚餘（yú）垃圾處理市場。2000年，北京、上海等8個城市被列為生活垃圾分類試點城市；2015年，26個城市（區）被列為“全國第（dì）一批生活垃圾分類示範城市（區）”；2017年，發改委住建部發布《生活垃圾分類製度實施方案》，要求在全（quán）國46個（gè）城（chéng）市（shì）先行實施生活垃圾強製分類；2019年，《關於在全國地級及以上城市全麵開展生活（huó）垃圾分類工作的通知》明確提出“有害垃圾、幹垃圾、濕垃圾和可回收物”的（de）生（shēng）活垃圾4分類法則，並將分類範圍從原先的46個試點城市推廣至（zhì）293個地級城市（shì）。目（mù）標明確為，到2025年全國地級及（jí）以上城市基本建成生活垃圾（jī）分類處理係統。而2017年293個地級（jí）及（jí）以（yǐ）上城市垃圾清運量為1.76億噸，是之前46個（gè）試點城市垃圾清運量的1.85倍。

垃（lā）圾分類政策整理

數據來源（yuán）：公開資料整理

垃圾分類產業鏈（liàn）梳理

數據來源：公開資料整理

至2025年廚餘垃圾投資市場超千億、運營（yíng）市場空間可達146億（yì）。2017年全國地級及以上城（chéng）市（shì）生活垃圾清運量為1.76億噸/年，為全國城市垃圾清運量的81.97%。采用中國再（zài）生資源回（huí）收利用協會數據，假設廚餘垃圾占生活垃圾（jī）的比重為（wéi）56%，則估計全國地級及以上城（chéng）市廚餘垃圾清運量為27.07萬噸/日。

以100個餐廚垃圾試（shì）點城市的平均餐廚垃（lā）圾（jī）項目單噸投資額76.6萬元/t，處理費197元/t作為合理估計值，可得上海環境鬆江（jiāng）、上海環境嘉定、海峽環保福（fú）州、首創環保寧波（一期（qī））4個項目的平均廚餘垃圾單噸投資額為141.5（萬元/t）。考（kǎo）慮到廚餘垃圾的綜合處理費較高，假設廚餘垃圾處理費是（shì）餐廚垃圾的1.5倍為295.7（元//t•d），以地（dì）級及以上城市（shì）平均每天產生約27萬噸廚餘垃圾測算，在中性情景下（即垃圾分類完（wán）成率為50%），廚（chú）餘垃圾總投資額（é）市場空間為1915億（yì）；按廚餘垃圾（jī）處理設（shè）備占總投資額的38%，核心（xīn）設備占廚餘處理設備的（de）50%計算，對應市場空間為364億；2025年廚餘（yú）垃圾運營處理（lǐ）市場的空（kōng）間預（yù）計可達146億元，市場空間廣闊。

廚餘垃圾（jī）投資市場預計蘊藏千億空間

數據來源：公開（kāi）資料（liào）整理

各地級城市垃圾（jī）分類（lèi）推廣節（jiē）奏（zòu）逐步（bù）釋放。国产亚洲精品无码AV在线观看依據各城市已（yǐ）推行的垃圾分類政策及各城市生活垃圾清運量及處置規模等屬性推測垃圾分類政策推行進（jìn）度。考慮到政策實際推行情況，保守假設垃圾分類年化市場釋放節（jiē）奏為：2019年上海；2020年（nián）北京/南（nán）京（jīng）/成都/深圳等7個（gè）重點城市；2021年重慶/天津/蘇州等12個重點城市；2022年46個重（chóng）點城市中剩餘的26個重點城市；2023年（nián）保定/大（dà）同/吉林等（děng）42個（gè）地級市；2024年邢台/淮安/九江等62個地級市；2025年剩餘的地級市。在空間（jiān）測算中（zhōng）均（jun1）以該推廣節奏為前（qián）提進行測算。

全國地級市及以上城市完成推廣節奏（zòu）

數據來源：公開資（zī）料（liào）整理

廚餘垃圾投資需求於2020年開始大幅（fú）釋（shì）放，之後每年呈穩定趨勢。根據測算，廚餘垃圾投資需求於2020年同比增長385.59%，此後保持穩定（dìng），其中廚餘垃（lā）圾總投（tóu）資市場空間每年穩定在305億左右；廚餘垃圾處理設備市場空間每年穩定在116億左右；廚餘垃（lā）圾處理核心設備（bèi）市場空（kōng）間每年穩定在58億左右；廚餘垃圾運營處理每年新增市場空間穩定在23億左右（yòu），逐年增長至2025年累（lèi）計達到146億。

中性（xìng）情況下年化累計投資額測算

數據來源：公開資料整理